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港交所上市, 股票代号: 03175 三星标普高盛原油ER期货ETF

主要特性
  • 期货为基础的ETF
  • 港元交易
  • 跟踪标普高盛原油额外回报指数(「额外回报」并不代表此交易所买卖基金的表现会有任何额外的回报)
  • 简单的方法投资原油市场
重要资料
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投资涉及风险。子基金是以期货为基础的ETF。因此,投资于子基金的风险较投资于传统跟踪股价指数的ETF为高。特別是投资于期货合约涉及特定风险,例如高波动性、槓桿、高转仓成本及保证金风险。原油价格高度波动, 阁下投资于此产品可能蒙受巨额/全盘损失。请参阅发行章程,了解风险因素等资料。














1. 投资风险

  • 子基金是一只投资基金。概不能保证一定可付还本金。因此, 阁下投资于子基金或会蒙受损失。

2. 新产品的风险

  • 子基金是一只直接投资于WTI期货合约并以期货合约为基础的ETF。子基金将是首只跟踪单一商品期货指数(例如香港的指数)并以期货合约为基础的ETF。此类ETF崭新且未经试验,与投资于股本证券的传统ETF相比,其风险程度会较高。

3. 石油市场风险

  •  高波动性风险:石油价格高度波动,并可能大幅上落,且受无数事件或因素影响,例如石油的生产和销售、复杂的石油供需互动关系、天气、原油库存量、战争、投机者的活动、石油输出国组织的行为及控制、重要的油耗国的经济活动及其他金融市场因素。
  • 单一商品/集中风险:由于子基金的投资集中于原油市场,与较分散投资的基金相比,子基金较容易受石油价格的波动影响。

4. 期货合约风险

  • 正价差风险:在现有期货合约即将到期,并在指数中由代表同一相关商品但到期日较迟的期货合约替换,即属「转仓」。如指数参照此等WTI期货合约计算,则指数的价值(以及每基金单位的资产净值)可能在WTI期货合约即将到期下,因向前转仓(因WTI期货合约价格增加,即「正价差」)的费用而受到不利影响。
  • 波动风险:WTI期货合约的价格可以高度波动,受(除其他因素外)利率、市场供需关系的变化、政府的贸易、财务、货币及外匯管制计划及政策以及政治变化的影响。
  • WTI期货合约有相对轻微的价格波动,在比例上对子基金即可能造成相当大的影响及巨额损失,以致对资产净值有实质不利的影响。与其他槓桿投资一样,期货交易产生的损失可能超逾投资的数额。
  • 流动性风险:指数是参照WTI期货合约计算的,子基金及投资者须承受与WTI期货合约挂鈎的流动性风险,以致该等WTI期货合约的价值可能受到影响。

5. WTI期货合约价格相对于WTI原油现货/现行市场价格的风险

  • 由于指数是以WTI期货合约而非实体WTI原油为基础,指数的表现可能大幅偏离WTI原油的现行市场或现货价格。因此,子基金的表现可能落后于与WTI原油现货价格挂鈎的类似投资。举例来说,在2009年期内,指数的表现较WTI原油现货价格落后71% (指数水平只提升7%,而原油现货价格提升78%)。

6. 保证金风险

  • 一般而言,大多数槓桿交易(例如WTI期货合约)都需提供抵押品或保证金。由于抵押品或保证金或类似的付款额增加,子基金可能需以不利的价格将其投资变现,以应付须追加的抵押品或保证金。这可能导致基金单位持有人承受巨额损失。

7. 分派风险

  • 以资本支付或实际以资本支付分派,等于投资者获得原投资额回报或撤回其原投资额或可归属于该原投资额的资本收益,可能导致每基金单位资产净值即时减少。

8. 政府干预及限制的风险

  • 政府及监管机构可能干预金融市场,例如施加交易限制。这可能影响子基金的运作及庄家活动,并可能产生负面的市场情绪,从而影响指数及子基金的表现。

9. 被动式投资风险

  • 子基金并不是「以主动方式管理」,因此管理人不会在逆市中採取临时防御措施。若指数下跌,子基金的价值也会减少。

10. 交易风险

  • 基金单位在联交所的成交价受诸如基金单位的供求等市场因素带动。因此,基金单位可能以资产净值的大幅溢价或折价买卖。
  • 由于投资者在联交所购入或出售基金单位时将支付若干收费(例如交易费用及经纪费),这表示投资者在联交所购买基金单位时可能须支付多于每基金单位资产净值的款项及在联交所出售基金单位时可能收到少于每基金单位资产净值的款项。

11. 交易时段不同的风险

  • 由于纽约商交所开放时间正值基金单位沒有报价之时,子基金投资组合内任何期货合约的价值在投资者不能买卖基金单位的日子可能有变动。纽约商交所与联交所交易时段不同或会增加基金单位价格相对于其资产净值的溢价或折价程度。

12. 对庄家依赖的风险

  • 虽然管理人将确保至少有一名庄家为基金单位维持市场而且在根据有关庄家协议规定终止做庄之前发出不少于三个月的通知,但若基金单位沒有或只有一名庄家,基金单位在市场的流动性可能受到不利影响。概不保证任何做庄活动均有效。

13. 跟踪误差风险

  • 基于子基金的费用及支出,市场的流动性及管理人採用的投资策略,子基金的回报或会与其指数有所偏差。管理人将监控及力求管理上述风险以盡量减低跟踪误差。概不能保证任何时候都能确切或完全复制指数的表现。

14. 终止的风险

  • 子基金在若干情况下或会提前终止,例如指数不再可供作为基准或子基金的规模跌至少于4,000万港元。基金单位持有人于子基金终止时收到的分派,可能少于基金单位持有人最初投资的资本,造成基金单位持有人的损失。

 

 

基金目标及投资策略
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投资目标 子基金的投资目标是提供在扣除费用及支出之前盡量贴近标普高盛原油额外回报指数(「指数」)表现的投资业绩 。(「额外回报」并不代表此交易所买卖基金的表现会有任何额外的回报)
投资策略 全面模拟
相关指数 标普高盛原油额外回报指数(「额外回报」并不代表此交易所买卖基金的表现会有任何额外的回报)
产品基础货币 港元
交易货币 港元
增设/赎回 只限港元现金
股息 每年(一般为每年三月)(如有)以港元分派,由管理人酌情决定
基金经理 三星资产运用(香港)有限公司
投资顾问 Samsung Asset Management Co., Ltd.
登记处 滙丰机构信託服务(亚洲)有限公司
iNAV 计算代理人 Interactive Data

 

  • 提供在扣除费用及支出之前能紧贴相关指数表现的投资回报
  • 被动式管理
  • 全面模拟


















配置
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槓桿作用
积极管理
掉期基础
衍生工具基础
证券借贷

 

















即日预计资产净值
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市场资料
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  日期 最后作价 变动 变动率(%)
官方的每基金单位资产净值(港元) 20181213 11.3784 0.3126 2.82
每基金单位港元收市价 20181213 11.1400 -0.1600 -1.42
基金资料
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基金成立日期 2016年4月28日
联交所上市日期 2016年4月29日
财政年度 3月31日
资产类别 商品
股本投资 以期货为基础
注册地 香港
总资产净值(港元) 173,520,360.00 截至 2018/12/13
已发行基金单位 15,250,000 截至 2018/12/13
管理费 资产净值每年0.65%
受讬人费 资产净值每年0.12%
全年经常性开支比率^ (年度平均每日经常性开支) 1.48%
基础货币 港元

 

  • ^经常性开支比率数字是基于子基金截至2017930日为止期间的中期报告所载的支出的年度化数字,以子基金同期的平均资产净值的某个百分率表示。此数字可能每年变更。














指数资料
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相关指数 标普高盛原油额外回报指数(「额外回报」并不代表此交易所买卖基金的表现会有任何额外的回报)
指数说明 指数跟踪最接近月份的WTI期货合约的表现。计算指数回报所根据的是最近期合约, 第二最近期合约的价格变化, 以及"转仓"后所得收益或损失。指数以美元计值,按最接近实时的基础计算及公佈。指数于1991年5月1日推出,其指数基值于1987年1月7日为100。
指数提供者 标普道琼斯指数公司(S&P Dow Jones Indices)
货币 美元

 


















交易资料
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交易所 香港证券交易所 – 主板
上市/买卖日期 2016年4月29日
主要交易所时区  GMT(格林威治标准时间)+8
交易所编码 3175
彭博编码 3175HK
ISIN HK0000291432
每手买卖单位 200 个基金单位
交易货币 港元

 


















参与交易商
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招商证券(香港)有限公司 野村国际(香港)有限公司
摩根士丹利香港证券有限公司 ABN AMRO Clearing Hong Kong Limited 
国泰君安证券(香港)有限公司

中信里昂证券有限公司

联昌证券有限公司

 勤丰证券有限公司

海通国际证券有限公司

 

 
















庄家
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Commerz Securities (HK) Ltd. 招商证券(香港)有限公司
Bluefin HK Limited Flow Traders Hong Kong Limited 

 














指数免责声明
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标普高盛原油额外回报指数(「指数」)是标普道琼斯指数公司(S&P Dow Jones Indices LLC)(「标普指数公司」)的产品,已获许可由三星资产运用(香港)有限公司(「管理人」)使用。Standard & Poor’s® (标准普尔®)及 S&P®(标普®)是Standard & Poor’s Financial Services LLC (「标普」)的註册商标;Dow Jones®(道琼斯®)是Dow Jones Trademark Holdings LLC (「道琼斯」)的註册商标;GSCI®(高盛商品指数®)是高盛集团(The Goldman Sachs Group, Inc.)(「高盛」)的註册商标;这些商标已获许可由标普指数公司使用。

指数并非由高盛或其联繫公司创设、拥有、认许、保荐、出售或推销,高盛就指数或其有关数据并不承担责任。三星标普高盛原油ER期货ETF并非由标普指数公司、道琼斯、高盛、其各自任何联繫公司或其第三方许可人(合称「标普道琼斯指数」)保荐、认许、出售或推销。标普道琼斯指数并未就整体投资于证券或特別投资于三星标普高盛原油ER期货ETF是否可取,或指数是否能够跟踪大市表现而向三星标普高盛原油ER期货 ETF的拥有人或任何公众人士作出任何明示或默示的声明或保证。


















数据提供者的免责声明
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