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港交所上市, 股票代号: 07228 三星恒生中国企业指数每日槓桿(2x)产品

重要资料
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这是一个槓桿产品,与传统的交易所买卖基金不同,因为这产品寻求相对于指数而且只限于每日的槓桿投资业绩。
此产品并非为持有超过一日而设,因为此产品超过一日期间的表现可能偏离于指数在同一期间的槓桿表现而且并不相关。
此产品是为进行短期买卖或对沖而设计的,不宜作长期投资。
此产品的目标投资者只限于成熟掌握投资及以买卖为主、明白寻求每日槓桿业绩的潜在后果及有关风险并且每日经常监控其持仓表现的投资者。

 

本产品是甚么?
三星恒生中国企业指数每日槓桿(2x)产品(「产品」)是三星槓桿及反向投资产品系列的子基金,而三星槓桿及反向投资产品系列是根据香港法律成立的伞子单位信託基金。产品的单位(「单位」)于香港联合交易所有限公司(「联交所」)上市。单位如上市股票一般在联交所买卖。这是以期货为基础的产品,直接投资于在香港期货交易所有限公司(「期交所」)买卖的指数期货合约(「国指期货合约」),目的是使产品有指数每日表现的两倍(2x)。

投资涉及风险。投资者应就风险内容参阅本产品的招股说明书和其他文件包括风险因素,投资者亦不应只基于本资料而作出投资决定。请注意本内容由三星资产运用(香港) 有限公司编制,并未经香港 证监会事先审核。如投资者有任何疑问,阁下应谘询你的银行经理、律师、会计师或其他财务顾问的独立意见。风险如下 (包括但不限于):










1. 投资风险

  • 产品是一项衍生工具产品,并不适合所有投资者。概不能保证一定可付还本金。因此, 阁下投资于产品或会蒙受巨额/全盘损失。

2. 长期持有风险

  •  产品并非为持有超过一日而设,因为产品超过一日期间的表现无论在数额及可能方向上都很可能与指数在同一期间的槓桿表现不同(例如损失可能超出指数跌幅的两倍)。
  • 在指数出现波动时,复合效应对产品的表现有更显着的影响。指数波动性更高,产品的表现偏离于指数槓桿表现的程度将增加,而产品的表现一般会受到不利的影响。
  •  基于每日进行重新调整、指数的波动性及随着时间推移每日回报的复合效应,在指数的表现增犟或呆滞时,产品甚至可能会随着时间推移而损失金钱。

3. 槓桿风险

  • 产品将利用槓桿效应达到相等于指数回报两倍(2x)的每日回报。不论是收益和亏损都会倍增。投资于产品的损失风险在若干情况下(包括熊市)将远超过不运用槓桿的基金。

4. 重新调整活动的风险

  • 概不能保证产品能每日重新调整其投资组合以达到其投资目标。市场干扰、监管限制或极端的市场波动性都可能对产品重新调整其投资组合的能力造成不利的影响。

5. 流动性风险

  •  产品的重新调整活动一般在营业日接近结束及在相关市场收市时或前后进行,以便盡量减低跟踪偏离度。为此,产品在较短的时间间隔内可能更受市况影响,承受更大的流动性风险。

6. 波动性风险

  • 由于利用槓桿效应及每日的重新调整活动,相比于传统的ETF,产品的价格可能较为波动。

7. 即日投资风险

  • 产品通常在营业日接近结束及在相关市场收市时或前后重新调整。因此,投资时间不足整个交易日的投资者,其回报一般会大于或小于指数槓桿投资比率的两倍(2x),视乎从一个交易日结束时起直至购入之时为止的指数走势而定。

8. 投资组合周转率风险

  •  产品每日重新调整投资组合会令其涉及的交易宗数较传统ETF 为多。较多交易宗数会增加经纪佣金及其他交易费用。

9. 期货合约风险

  • 产品是以期货为基础的产品。投资于期货合约涉及特定风险,例如高波动性、槓桿作用、转仓及保证金风险。期货合约的槓桿成分引致的损失,可能大大超过产品所投资于期货合约的款额。对期货合约的投资可能导致产品须承受高度的巨额损失风险。
  •  在现有期货合约即将到期,并由代表同一相关商品但到期日较迟的期货合约替换,即属「转仓」。产品的投资组合的价值(以及每单位的资产净值)可能在期货合约即将到期下,因向前转仓(因到期日较迟的期货合约价格较高)的费用而受到不利影响。
  • 相关参考资产与期货合约的价值之间可能有不完全的相关性,或会阻碍产品达到其投资目标。

10. 集中及中国市场风险

  • 由于产品跟踪单一地区或国家(中国(包括香港))的槓桿表现,产品须承受集中风险。与投资组合较多元指数成分股是在联交所上市而主要在香港买卖的中国註册公司,对中国此新兴市场有重大的业务投资。产品的投资可能涉及一般在较发达市场的投资并不常有的增加风险及特殊考虑因素,例如流动性风险、货币风险/管制、政治及经济不确定性、法律和税务风险、结算风险、保管风险及高度波动的可能性。

11. 限制持有国指期货合约数目的风险

  • 由管理人持有或控制的期货合约或股票期权合约的持仓,包括管理人为自身帐户或为其管理的基金(例如产品)持有但由其控制的持仓,合计总额不可超过《证券及期货(合约限量及须申报的持仓量)规则》(「证券规则」)的相关最高限额。因此,如管理人持有或控制的持仓量达到相关持仓限额,或如产品的资产净值大幅增长,《证券规则》所订的限制可能对单位的增设构成障碍,因为产品根据《证券规则》不能进一步购入国指期货合约。这可能导致单位在联交所的买卖价偏离于每单位资产净值。所作的投资亦可能偏离目标投资,从而增加产品的跟踪误差。

12. 分派风险

  • 以资本支付或实际以资本支付分派,等于投资者获得原投资额回报或撤回其原投资额或可归属于该原投资额的资本收益,可能导致每单位资产净值即时减少。

13. 被动式投资风险

  •  产品并不是「以主动方式管理」,因此管理人不会在指数向不利方向移动时採取临时防御措施。在此等情况下产品的价值也会减少。

14. 交易风险

  • 单位在联交所的成交价受诸如单位的供求等市场因素带动。因此,单位可能以资产净值的大幅溢价或折价买卖。
  •  由于投资者在联交所购入或出售单位时将支付若干收费(例如交易费用及经纪费),这表示投资者在联交所购买单位时可能须支付多于每单位资产净值的款项及在联交所出售单位时可能收到少于每单位资产净值的款项。

15. 交易时段不同的风险

  • 期交所及联交所的交易时段不同。由于期交所可能在产品单位沒有报价之时开放买卖,产品投资组合内的国指期货合约的价值在投资者不能买卖产品单位时可能有变动。期交所与联交所的交易时段不同或会增加单位价格相对于其资产净值的溢价/折价程度。
  • 指数成分股的交易收市时间早于国指期货合约,因此在指数成分股沒有交易之时,国指期货合约的价格可能继续变动。指数成分股与国指期货合约两者价值之间可能出现不完全的相关性,这或会妨碍产品达至其投资目标。

16. 对庄家依赖的风险

  • 虽然管理人将确保至少有一名庄家为单位维持市场而且在根据有关做庄安排终止做庄之前发出不少于三个月的通知,但若单位只有一名庄家,单位在市场的流动性可能受到不利影响。概不保证任何做庄活动均有效。

17. 跟踪误差及相关性风险

  • 产品的费用及支出、投资组合高周转率、市场的流动性及管理人将要採用的投资策略,均可能产生跟踪误差,及降低产品表现与指数每日两倍(2x)槓桿表现之间的相关性。管理人将监控及力求管理上述风险以盡量减低跟踪误差。概不能保证任何时候都能确切或完全复制指数的每日槓桿表现。

18. 终止的风险

  • 产品在若干情况下或会提前终止,例如沒有庄家、指数不再可供作为基准或产品的规模跌至少于4,000 万港元。单位持有人于产品终止时收到的分派,可能少于单位持有人最初投资的资本,造成单位持有人的损失。
基金目标及投资策略
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投资目标 产品的投资目标是提供在扣除费用及支出之前盡量贴近恒生中国企业指数(国指)(「指数」)每日表现两倍(2x)的投资业绩。产品不会寻求在超过一日的期间达到其既定的投资目标。
投资策略 期货模拟
相关指数 恒生中国企业指数(国指)
产品基础货币 港元
交易货币 港元
增设/赎回 只限港元现金
股息 每年(一般为每年三月)(如有)以港元分派,由管理人酌情决定
基金经理 三星资产运用(香港)有限公司
登记处 滙丰机构信託服务(亚洲)有限公司
iNAV Calculation Agent Interactive Data

 

  • 提供在扣除费用及支出之前盡量贴近国指每日表现两倍(2x)的投资
  • 被动式管理
  • 期货模拟










配置
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槓桿作用 每日表现两倍(2x)
积极管理
掉期基础
衍生工具基础
证券借贷

 









即日预计资产净值
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市场资料
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  日期 最后作价 变动 变动率(%)
官方的每基金单位资产净值(港元) 20180813 6.9153 -0.2253 -3.16
每基金单位港元收市价 20180813 6.9100 -0.2200 -3.09
基金资料
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基金成立日期 2017年3月13日
联交所上市日期 2017年3月14日
财政年度 3月31日
资产类别 股票
股本投资 以期货为基础
注册地 香港
总资产净值(港元) 219,906,119.61 截至 2018/08/13
已发行基金单位 31,800,000 截至 2018/08/13
管理费 资产净值每年0.65%
受讬人费 资产净值每年0.12%
全年经常性开支比率^ 资产净值的1.30%(0.0052%)
基础货币 港元

预计经常性开支并不代表预计的跟踪误差。实际数字可能与预计数字有所不同,并每年可能有所变动。
预计年度平均每日经常性开支并不代表预计年度平均每日跟踪误差。实际数字可能与预计数字有所不同,并每年可能有所变动。







指数资料
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相关指数  恒生中国企业指数(国指)
指数说明 指数衡量在香港上市的最大而且流动性最高的H股公司的表现。指数採用自由流通量调整市值加权法,个別成分股比重以10%为限。指数是价格回报指数。价格回报指数计算指数成分股的表现,对现金股息或认股权证的红利不予调整。
指数提供者 恒生指数有限公司 
货币 港元(HKD) 

 










交易资料
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交易所 香港证券交易所 – 主板
上市/买卖日期 2017年3月14日
主要交易所时区  GMT(格林威治标准时间)+8
交易所编码  07228
彭博编码 7228 HK 
ISIN  HK0000330552
每手买卖单位 200 个基金单位
交易货币 港元

 










参与交易商
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ABN AMRO Clearing Hong Kong Limited 招商证券(香港)有限公司
未来资产证券(香港)有限公司 野村国际(香港)有限公司
BNP Paribas Securities Services Citigroup Global Markets Asia Limited
跃鲲研发有限公司  国泰君安证券(香港)有限公司
海通国际证券有限公司

联昌证券有限公司

中信里昂证券有限公司 UBS Securities Hong Kong Limited 
德意志证券亚洲有限公司  

 










庄家
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Bluefin HK Limited Commerz Securities Hong Kong Limited
IMC Asia Pacific Limited 跃鲲研发有限公司
中信里昂证券有限公司  未来资产证券(香港)有限公司
Optiver Trading Hong Kong Ltd 海通国际证券有限公司 
Flow Traders Hong Kong Limited  

 









指数免责声明
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恒生中国企业指数(「指数」)由恒生指数有限公司根据恒生资讯服务有限公司授予的许可而公佈及编制。恒生中国企业指数的标志及名称属恒生资讯服务有限公司专有。恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司已同意管理人就三星恒生中国企业指数每日槓桿(2x)产品(「产品」)使用和提述指数,但恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司均并不就(i)指数及其计算或与之有关的任何资料的准确性或完整性;或(ii)指数或其任何成分股或其中包含的数据属适当或适合作任何用途;或(iii)任何人士使用指数或其任何成分股或其中包含的数据作任何用途可能取得的成果,向产品的任何经纪或持有人或任何其他人士作出保证或声明或担保,亦并未就指数作出或暗示作出任何种类的保证或声明或担保。恒生指数有限公司可随时更改或变更指数的计算及编制程序和基准及任何有关的一个或多个公式、成分股及因子,无须给予通知。在适用法律许可的范围内,恒生指数有限公司或恒生资讯服务有限公司概不就下列各项负责或承担任何责任:(i)管理人就产品使用及/或提述指数;或(ii)恒生指数有限公司计算指数时有任何不准确、遗漏、错误或错失之处;或(iii)就指数的计算而使用的由任何其他人士提供的资料有任何不准确、遗漏、错误、错失或不完整之处;或(iv)产品的任何经纪或持有人或任何买卖产品的其他人士因前述各项而直接或间接蒙受的任何经济或其他损失,而任何买卖产品的经纪、持有人或其他人士不可以任何方式就产品对恒生指数有限公司及/或恒生资讯服务有限公司提出任何申索、诉讼或法律程序。因此,任何买卖产品的经纪、持有人或其他人士在进行买卖时充分知悉此免责声明,不对恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司有任何依赖。为免引起疑问,此免责声明并不构成任何经纪、持有人或其他人士与恒生指数有限公司及/或恒生资讯服务有限公司之间的任何合约或半合约关系,亦不可被解释为构成该种关系。

 

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