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港交所上市, 股票代號: 03175 三星標普高盛原油ER期貨ETF

主要特性
  • 期貨為基礎的ETF
  • 港元交易
  • 跟蹤標普高盛原油額外回報指數(「額外回報」並不代表此交易所買賣基金的表現會有任何額外的回報)
  • 簡單的方法投資原油市場
重要資料
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投資涉及風險。子基金是以期貨為基礎的ETF。因此,投資於子基金的風險較投資於傳統跟蹤股價指數的ETF為高。特別是投資於期貨合約涉及特定風險,例如高波動性、槓桿、高轉倉成本及保證金風險。原油價格高度波動, 閣下投資於此產品可能蒙受巨額/全盤損失。請參閱發行章程,了解風險因素等資料。














1. 投資風險

  • 子基金是一隻投資基金。概不能保證一定可付還本金。因此, 閣下投資於子基金或會蒙受損失。

2. 新產品的風險

  • 子基金是一隻直接投資於WTI期貨合約並以期貨合約為基礎的ETF。子基金將是首隻跟蹤單一商品期貨指數(例如香港的指數)並以期貨合約為基礎的ETF。此類ETF嶄新且未經試驗,與投資於股本證券的傳統ETF相比,其風險程度會較高。

3. 石油市場風險

  •  高波動性風險:石油價格高度波動,並可能大幅上落,且受無數事件或因素影響,例如石油的生產和銷售、複雜的石油供需互動關係、天氣、原油庫存量、戰爭、投機者的活動、石油輸出國組織的行為及控制、重要的油耗國的經濟活動及其他金融市場因素。
  • 單一商品/集中風險:由於子基金的投資集中於原油市場,與較分散投資的基金相比,子基金較容易受石油價格的波動影響。

4. 期貨合約風險

  • 正價差風險:在現有期貨合約即將到期,并在指數中由代表同一相關商品但到期日較遲的期貨合約替換,即屬「轉倉」。如指數參照此等WTI期貨合約計算,則指數的價值(以及每基金單位的資產淨值)可能在WTI期貨合約即將到期下,因向前轉倉(因WTI期貨合約價格增加,即「正價差」)的費用而受到不利影響。
  • 波動風險:WTI期貨合約的價格可以高度波動,受(除其他因素外)利率、市場供需關係的變化、政府的貿易、財務、貨幣及外匯管制計劃及政策以及政治變化的影響。
  • WTI期貨合約有相對輕微的價格波動,在比例上對子基金即可能造成相當大的影響及巨額損失,以致對資產淨值有實質不利的影響。與其他槓桿投資一樣,期貨交易產生的損失可能超逾投資的數額。
  • 流動性風險:指數是參照WTI期貨合約計算的,子基金及投資者須承受與WTI期貨合約掛鈎的流動性風險,以致該等WTI期貨合約的價值可能受到影響。

5. WTI期貨合約價格相對於WTI原油現貨/現行市場價格的風險

  • 由於指數是以WTI期貨合約而非實體WTI原油為基礎,指數的表現可能大幅偏離WTI原油的現行市場或現貨價格。因此,子基金的表現可能落後於與WTI原油現貨價格掛鈎的類似投資。舉例來說,在2009年期內,指數的表現較WTI原油現貨價格落後71% (指數水平只提升7%,而原油現貨價格提升78%)。

6. 保證金風險

  • 一般而言,大多數槓桿交易(例如WTI期貨合約)都需提供抵押品或保證金。由於抵押品或保證金或類似的付款額增加,子基金可能需以不利的價格將其投資變現,以應付須追加的抵押品或保證金。這可能導致基金單位持有人承受巨額損失。

7. 分派風險

  • 以資本支付或實際以資本支付分派,等於投資者獲得原投資額回報或撤回其原投資額或可歸屬於該原投資額的資本收益,可能導致每基金單位資產淨值即時減少。

8. 政府干預及限制的風險

  • 政府及監管機構可能干預金融市場,例如施加交易限制。這可能影響子基金的運作及莊家活動,並可能產生負面的市場情緒,從而影響指數及子基金的表現。

9. 被動式投資風險

  • 子基金並不是「以主動方式管理」,因此管理人不會在逆市中採取臨時防禦措施。若指數下跌,子基金的價值也會減少。

10. 交易風險

  • 基金單位在聯交所的成交價受諸如基金單位的供求等市場因素帶動。因此,基金單位可能以資產淨值的大幅溢價或折價買賣。
  • 由於投資者在聯交所購入或出售基金單位時將支付若干收費(例如交易費用及經紀費),這表示投資者在聯交所購買基金單位時可能須支付多於每基金單位資產淨值的款項及在聯交所出售基金單位時可能收到少於每基金單位資產淨值的款項。

11. 交易時段不同的風險

  • 由於紐約商交所開放時間正值基金單位沒有報價之時,子基金投資組合內任何期貨合約的價值在投資者不能買賣基金單位的日子可能有變動。紐約商交所與聯交所交易時段不同或會增加基金單位價格相對於其資產淨值的溢價或折價程度。

12. 對莊家依賴的風險

  • 雖然管理人將確保至少有一名莊家為基金單位維持市場而且在根據有關莊家協議規定終止做莊之前發出不少於三個月的通知,但若基金單位沒有或只有一名莊家,基金單位在市場的流動性可能受到不利影響。概不保證任何做莊活動均有效。

13. 跟蹤誤差風險

  • 基於子基金的費用及支出,市場的流動性及管理人採用的投資策略,子基金的回報或會與其指數有所偏差。管理人將監控及力求管理上述風險以盡量減低跟蹤誤差。概不能保證任何時候都能確切或完全複製指數的表現。

14. 終止的風險

  • 子基金在若干情況下或會提前終止,例如指數不再可供作為基準或子基金的規模跌至少於4,000萬港元。基金單位持有人於子基金終止時收到的分派,可能少於基金單位持有人最初投資的資本,造成基金單位持有人的損失。

 

 

基金目標及投資策略
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投資目標 子基金的投資目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近標普高盛原油額外回報指數(「指數」)表現的投資業績 。(「額外回報」並不代表此交易所買賣基金的表現會有任何額外的回報)
投資策略 全面模擬
相關指數 標普高盛原油額外回報指數(「額外回報」並不代表此交易所買賣基金的表現會有任何額外的回報)
產品基礎貨幣 港元
交易貨幣 港元
增設/贖回 只限港元現金
股息 每年(一般為每年三月)(如有)以港元分派,由管理人酌情決定
基金經理 三星資產運用(香港)有限公司
投資顧問 Samsung Asset Management Co., Ltd.
登記處 滙豐機構信託服務(亞洲)有限公司
iNAV 計算代理人 Interactive Data

 

  • 提供在扣除費用及支出之前能緊貼相關指數表現的投資回報
  • 被動式管理
  • 全面模擬


















配置
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槓桿作用
積極管理
掉期基礎
衍生工具基礎
證券借貸

 

















即日預計資產淨值
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市場資料
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  日期 最後作價 變動 變動率(%)
官方的每基金單位資產淨值(港元) 20181213 11.3784 0.3126 2.82
每基金單位港元收市價 20181213 11.1400 -0.1600 -1.42
基金資料
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基金成立日期 2016年4月28日
聯交所上市日期 2016年4月29日
財政年度 3月31日
資產類別 商品
股本投資 以期貨為基礎
註冊地 香港
總資產淨值(港元) 173,520,360.00 截至 2018/12/13
已發行基金單位 15,250,000 截至 2018/12/13
管理費 資產淨值每年0.65%
受託人費 資產淨值每年0.12%
全年經常性開支比率^ (年度平均每日經常性開支) 1.48%
基礎貨幣 港元

 

  • ^經常性開支比率數字是基於子基金截至2017930日為止期間的中期報告所載的支出的年度化數字,以子基金同期的平均資產淨值的某個百分率表示。此數字可能每年變更。














指數資料
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相關指數 標普高盛原油額外回報指數(「額外回報」並不代表此交易所買賣基金的表現會有任何額外的回報)
指數說明 指數跟蹤最接近月份的WTI期貨合約的表現。計算指數回報所根據的是最近期合約, 第二最近期合約的價格變化, 以及"轉倉"後所得收益或損失。指數以美元計值,按最接近實時的基礎計算及公佈。指數於1991年5月1日推出,其指數基值於1987年1月7日為100。
指數提供者 標普道瓊斯指數公司(S&P Dow Jones Indices)
貨幣 美元

 


















交易資料
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交易所 香港證券交易所 – 主板
上市/買賣日期 2016年4月29日
主要交易所時區  GMT(格林威治標準時間)+8
交易所編碼 3175
彭博編碼 3175HK
ISIN HK0000291432
每手買賣單位 200 個基金單位
交易貨幣 港元

 


















參與交易商
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招商證券(香港)有限公司 野村國際(香港)有限公司
摩根士丹利香港證券有限公司 ABN AMRO Clearing Hong Kong Limited 
國泰君安證券(香港)有限公司

中信里昂證券有限公司

聯昌證券有限公司

 勤豐證券有限公司

海通國際證券有限公司

 

 
















莊家
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Commerz Securities (HK) Ltd. 招商證券(香港)有限公司
Bluefin HK Limited Flow Traders Hong Kong Limited 

 














指數免責聲明
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標普高盛原油額外回報指數(「指數」)是標普道瓊斯指數公司(S&P Dow Jones Indices LLC)(「標普指數公司」)的產品,已獲許可由三星資產運用(香港)有限公司(「管理人」)使用。Standard & Poor’s® (標準普爾®)及 S&P®(標普®)是Standard & Poor’s Financial Services LLC (「標普」)的註冊商標;Dow Jones®(道瓊斯®)是Dow Jones Trademark Holdings LLC (「道瓊斯」)的註冊商標;GSCI®(高盛商品指數®)是高盛集團(The Goldman Sachs Group, Inc.)(「高盛」)的註冊商標;這些商標已獲許可由標普指數公司使用。

指數並非由高盛或其聯繫公司創設、擁有、認許、保薦、出售或推銷,高盛就指數或其有關數據並不承擔責任。三星標普高盛原油ER期貨ETF並非由標普指數公司、道瓊斯、高盛、其各自任何聯繫公司或其第三方許可人(合稱「標普道瓊斯指數」)保薦、認許、出售或推銷。標普道瓊斯指數並未就整體投資於證券或特別投資於三星標普高盛原油ER期貨ETF是否可取,或指數是否能夠跟蹤大市表現而向三星標普高盛原油ER期貨 ETF的擁有人或任何公眾人士作出任何明示或默示的聲明或保證。


















數據提供者的免責聲明
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