子基金的投資目標是提供在扣除費用及支出前緊貼中證全球中國互聯網指數(「相關指數」)表現的投資業績。
本基金是甚麼產品？
三星中證中國龍網ETF(「子基金」)是三星ETF信託II的子基金，而三星ETF信託II是根據香港法律設立的傘子單位信託。子基金的單位(「基金單位」)在香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)上市。基金單位如上市股票一樣在聯交所買賣。子基金是《單位信託及互惠基金守則》(「守則」)第8.6章及附錄I規定的被動式管理的跟蹤指數交易所買賣基金。
子基金是直接投資於相關指數(定義見下文)成分證券的實體ETF。
子基金是直接投資於相關指數(定義見下文)成分證券的實體ETF。
1. 一般投資風險
- 子基金投資組合的價值可能因下列任何主要風險因素而下跌，因此閣下在子基金的投資可能蒙受損失，概不保證可取回本金。
2. 貨幣風險
- 子基金的相關投資可以子基金基準貨幣以外的貨幣計值。子基金的資產淨值可能受這些貨幣與基準貨幣之間匯率的波動及匯率管制的變化的不利影響。
3. 股票市場風險
- 子基金的股本證券投資須承受一般市場風險，其價值可能受若干因素影響而波動，例如投資情緒、政治及經濟情況的變化及與發行人有關的特定因素。
4. 互聯網和科技行業的集中風險
- 子基金的投資集中於常駐於中國從事互聯網和科技行業的公司。與其他具有較多元化投資組合的基金相比，子基金的價值可能較為波動。
- 從事軟件、互聯網及相關服務行業的公司往往規模較小亦較新，與其他經濟界別相比，其價格表現相對波動性較高。互聯網和科技行業急速的市場轉變及劇烈競爭，對邊際利潤可能有不利影響，導致在該等公司的投資較為波動。此外，互聯網業務受限於複雜的法律和法規，遵守這些法律和法規可能涉及高昂的費用。此行業亦可能受到政府實質的干預，例如限制投資於互聯網公司或限制使用互聯網產品和服務。所有這些都可能對子基金所投資從事此行業的公司的盈利能力及子基金投資的價值產生不利的影響。
5. 中國市場風險
- 子基金的投資集中於中國。子基金的價值可能較容易受影響中國市場的經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件等方面不利的情況影響。
- 中國的A股市場高度波動，亦可能出現潛在的交收困難。A股價格可大幅升跌，與較成熟的市場相比，其波動程度較大。如此波動程度可能導致A股暫停交易或中國當局實行其他措施以致影響基金單位的買賣/交易，從而不利地影響子基金的價值。
- 中國的證券交易所一般有權暫停或限制在相關交易所買賣的任何證券的交易。中國政府或監管機構亦可實施可能影響金融市場的措施。以上種種都可能對子基金造成不利的影響。
6. 多櫃台風險
- 倘單位在各櫃台之間的跨櫃台轉換暫停，及／或經紀和中央結算系統參與者的服務水平有任何限制，單位持有人將僅能在一個櫃台買賣其基金單位，從而妨礙或延誤投資者的買賣。在各櫃台買賣的基金單位的市價可能相距甚遠。
- 因此，投資者在聯交所買入或賣出港幣買賣基金單位時，其所支付的可能較多於或所收到的可能較少於就美元買賣基金單位所付或所得的款額，反之亦然。
7. 從資本或實際從資本作出分派的風險
- 從資本或實際從資本支付股息相當於退還或提取投資者部分原有之投資或任何歸屬於該原有投資的資本收益。上述任何分派額可導致子基金的每基金單位資產淨值即時減少。
8. 與互聯互通機制有關的風險
- 互聯互通機制的相關規則及法規可能會變更，而有關變更可能具有追溯力。互聯互通機制有額度限制。如透過互聯互通機制的交易暫停，子基金透過該計劃投資於A股或中國市場的能力將受到不利的影響。在此情況下，子基金達到其投資目標的能力可能受到負面影響。
9. 人民幣貨幣及兌換風險
- 人民幣現時不能自由兌換，須受外匯管制及限制。雖然離岸人民幣(CNH)和在岸人民幣(CNY)是同一貨幣，但兩者按不同匯率買賣。CNH與CNY之間的任何差異可能對投資者造成不利的影響。
- 人民幣任何貶值可能對任何投資者在子基金的投資價值造成不利的影響。投資者須承受外匯風險，概不保證人民幣兌投資者的基準貨幣(港幣)的匯價不會貶值。
10. 證券借貸交易風險
- 借方可能不能按時歸還證券，或根本不能歸還證券。為此，子基金追討貸出證券時可能蒙受損失或延誤。這可能局限子基金履行贖回要求的交收或付款責任的能力，或會引發申索。
- 存在的風險是，所收取的抵押品變現值可能低於貸出證券的價值，不論是由於抵押品的定價不準確、抵押品價值出現不利的市場走勢、貸出證券的價值即日飆升、抵押品發行人信貸評級調降，或買賣抵押品的市場缺乏流動性。若借方未能歸還貸出的證券，這可能導致子基金蒙受巨額的損失。
- 子基金進行證券借貸交易，須承受營運風險，例如延誤或未能結算。延誤或未能結算可能局限子基金履行贖回要求的交收或付款責任的能力，或會引發申索。
11. 被動式投資風險
- 子基金並不會以主動方式管理，管理人無權因子基金的固有投資性質而酌情對市場變化作出調適。預期相關指數下跌會導致子基金的價值相應地下跌。
12. 跟蹤誤差風險
- 子基金可能須承受跟蹤誤差風險，即其表現未必可確切跟蹤相關指數表現的風險。此跟蹤誤差可能基於所採用的投資策略及/或費用及支出。管理人將監控及努力管理該風險，並盡量減低跟蹤誤差。概不能保證於任何時候均可確切地或完全複製相關指數的表現。
13. 交易風險
- 基金單位在聯交所的買賣價格由基金單位的供求等市場因素主導。因此，基金單位可能按子基金資產淨值的大幅溢價或折價買賣。
- 由於投資者在聯交所購買或出售基金單位將支付若干收費(例如交易費及經紀費)，投資者在聯交所購買基金單位時可能須支付多於每基金單位資產淨值的款項及在聯交所出售基金單位時可能收到少於每基金單位資產淨值的款項。
14. 交易差異的風險
- 由於子基金所投資的證券交易所可能於基金單位並未有報價之時開市，子基金投資組合內有關證券的價值可能在投資者未能購入或出售子基金的基金單位之日變更。
- 證券交易所與聯交所交易時段的差異，亦可能增加基金單位價格相對於子基金資產淨值的溢價或折價水平。
- 在若干證券交易所上市的股份對買賣價上落的交易波幅設有限制，但在聯交所上市的基金單位則沒有。此項差異亦可能增加基金單位價格相對於子基金資產淨值的溢價或折價水平。
15. 終止風險
- 子基金在若干情況下或會提前終止，例如相關指數不再可供作為基準或子基金的規模跌至港幣4,000萬元以下。子基金終止時，投資者未必能取回其投資，而且可能會蒙受損失。
16. 對莊家依賴及流動性的風險
- 雖然管理人將確保至少有一名莊家為基金單位維持市場，而且至少有一名莊家在根據有關造市協議規定終止造市安排之前發出至少三個月的通知，但若基金單位沒有莊家或只有一名莊家，基金單位在市場的流動性可能受到不利影響。亦概不能保證任何莊家活動將會奏效。